刘伟长律师

国有四大行的大额存单利率近期突破2%关口，跌入"1字头"时代，引发金融市场广泛关注。这一变化不仅标志着银行业传统"揽储"策略面临挑战，也反映出宏观经济环境和货币政策的深刻影响。大额存单作为银行重要的存款产品，其利率变动对储户行为和银行经营策略都将产生重大影响。

大额存单曾经是银行吸引高净值客户的利器，但如今情况已然不同。例如工商银行目前在售的大额存单产品，从1个月到3年期限的年化利率均已跌至2%以下。其中，1个月和3个月期限的利率仅为1.15%，即使是3年期的大额存单，利率也仅为1.9%。这一现象在其他三大国有银行中也普遍存在，五年期大额存单产品更是全面停售。

利率的大幅下降直接影响了大额存单的吸引力。专家分析指出，大额存单与普通定期存款之间的利率差正在快速缩小，部分产品甚至已经与普通定期存款利率持平。这种趋势使得越来越多的储户开始重新考虑其存款策略，部分客户已经开始转向普通定期存款。大额存单失去了其原有的高收益优势，银行传统的"揽储"利器似乎正在失灵。

大额存单利率的下跌并非孤立现象，而是受到多重因素影响的结果。首先，中国人民银行的货币政策导向起到了关键作用。近年来，为了支持实体经济发展，央行多次下调存贷款基准利率，这直接影响了包括大额存单在内的各类存款产品的利率水平。

其次，市场流动性充裕也是推动利率下行的重要因素。在经济增速放缓的背景下，市场资金面较为宽松，银行揽储压力相对缓解，因此对高利率存款产品的依赖程度降低。此外，资管新规实施后，银行理财产品向净值化转型，也在一定程度上影响了存款利率的定价。

大额存单作为一种重要的存款产品，其利率变动反映了整个金融市场的变化趋势。随着利率市场化改革的深入，大额存单将继续发挥其价格发现的功能，为其他存款产品的定价提供参考。然而，在当前利率持续下行的环境中，大额存单能否继续保持其"揽储"利器的地位，还有待进一步观察。

面对大额存单利率的下跌，储户们不得不重新考虑自己的理财策略。对于那些追求稳定收益的保守型投资者来说，大额存单与普通定期存款之间的选择变得更加困难。一些储户开始转向普通定期存款，甚至考虑其他投资渠道，如货币市场基金或低风险理财产品。

对银行而言，大额存单吸引力的下降意味着他们需要调整存款策略。在过去，大额存单是银行吸引大额资金的重要工具，现在银行可能需要开发新的产品或提供增值服务来留住高净值客户。同时，银行也面临着如何在低利率环境下平衡存贷利差、维持盈利能力的挑战。